中小企業の経営において、資金調達は非常に重要です。
基本的に資金調達というと、銀行から融資を受ける印象が強いかもしれませんが、実は11種類もの方法があります。
そこで本記事では、中小企業が利用できる11種類の資金調達方法を紹介します。
調達に成功するためのポイントもお伝えしますので、資金繰りの悩みを解決したい事業者様はぜひご覧ください。
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中小企業の資金調達方法は大きく分けて3つある
中小企業の経営者に向いている資金調達の方法は11種類ありますが、大きなくくりで3種類にまとめることができます。
以下の表に概要を整理しましたのでご覧ください。
| メリット | デメリット | |
|---|---|---|
| 借入型（デットファイナンス） |
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| 出資型（エクイティファイナンス） |
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| 資産売却型（アセットファイナンス） |
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ここからは、それぞれの特徴や具体的な資金調達方法を詳しく解説していきます。
借入型（デットファイナンス）
借入型（デットファイナンス）は、利子をつけて将来的に返済しなければならない、いわゆる“負債”のことです。
資金調達の手段としてよく知られる融資は、この借入型に該当します。
借入型の資金調達は、基本的に審査があるものの、担保や保証があれば比較的簡単に審査に通過できます。
しかし、返済期限があるため、期限は必ず守らなければなりません。
もし返済が遅延した場合は、延滞利息がついてさらにコストがかかったり、債務不履行として取り立てられたりするというリスクがあります。
現時点で財務的に問題がなく、赤字経営でない企業や、資金力があるため融資を受けても自己資本比率に影響を及ぼさない企業であれば向いている手段といえます。
借入型に該当する、具体的な資金調達方法については以下をご覧ください。
【借入型の資金調達方法】
- 日本政策金融公庫
- 制度融資
- 銀行融資
- ビジネスローン
- 社債
日本政策金融公庫
借入型の資金調達方法として、日本政策金融公庫からの融資がまず挙げられます。
日本政策金融公庫は、銀行などの民間金融機関を補完する目的で設立された、国が100%株式を保有する政府系の金融機関です。
創業したばかりの企業や小規模事業者など、民間金融機関の融資を受けることが難しい事業者も利用しやすい仕組みとなっているため、中小企業の資金調達にも向いています。
中小企業を対象としている“中小企業経営力強化関連”をはじめ、さまざまな融資が用意されているため、公式サイトの条件を確認してみるとよいでしょう。
公式サイト：日本政策金融公庫
制度融資
自治体と金融機関、信用保証組合が連携している融資を“制度融資”といいます。
主に中小企業や小規模事業者を対象としているため、こちらも中小企業の資金調達におすすめです。
制度融資では、低金利かつ長期間の借り入れも可能なので、ほかの借入型の資金調達方法と比較すると、返済の負担を軽減できる可能性があります。
詳細な条件や利用方法は自治体によって異なるため、利用を検討している場合は自治体の窓口にお問い合わせください。
公式サイト（例）：東京都中小企業制度融資｜東京都産業労働局
銀行融資
融資といえば、銀行融資を連想する事業者が多いのではないでしょうか。
中小企業に向けた銀行融資では、信用保証協会と連携した“保証付き融資”が多くの企業に利用されています。
安定した返済計画と事業計画を立てて申請すれば、比較的低金利での調達も可能です。
しかし一方で、金融機関からの直接融資は審査が厳しくなっており、「そもそも保証付き融資しか受けられない」というケースもあります。
また、銀行融資の場合は申請時に必要な自己資金額が高いなど、日本政策金融公庫の融資と比較するとデメリットに感じられる条件もいくつかあるため注意が必要です。
ビジネスローン
銀行やクレジットカード会社、消費者金融などが扱っている事業者向けの“ビジネスローン”で資金調達するという選択肢も挙げられます。
ここまでで紹介してきた各融資は、申し込みから入金まで一般的に数週間程度かかるのに対し、ビジネスローンは即日～10日程度で資金調達できます。
また、ビジネスローンの場合は融資と異なり、事業目的であれば細かな使用用途が決められていません。
ただしその分、ビジネスローンのほうが融資よりも金利が高く、調達できる額は少ないという側面があります。
社債
社債とは、一般の事業会社が発行する債権のことです。
この社債を発行すると、“投資家から資金提供を受ける代わりに満期まで利子を支払い、満期には原本を返済する”という旨を保証し、資金を調達できます。
融資では金融機関からしか資金調達できないのに対し、社債であれば個人投資家や縁故者などから広く資金調達することが可能です。
満期が長く、また投資家の納得さえ得られれば、返済や金利に関する条件を柔軟に設定できるというメリットもあります。
ただし、償還日には一括で返済しなければならないため、計画的に資金をストックすることが求められます。
出資型（エクイティファイナンス）
企業が新株を発行して資金を調達する方法を、出資型（エクイティファイナンス）といいます。
借入型と違い、返済の義務は原則ないため、経営のみに集中することができます。
ただし、新株を発行すると一株あたりの価値が薄まるため、出資型の資金調達を検討しているのであれば、まず既存の株主の理解を得なければなりません。
また、新株を発行することで第三者が新株を多く保有することとなり、自社の持ち株率が低下します。
そうなると、自社の経営方針などに影響を与える可能性がある点にも留意する必要があります。
出資型の資金調達方法について、具体例は以下で解説します。
【出資型の資金調達方法】
- 公募増資
- 株主割当増資
- 第三者割当増資
- 転換社債型新株予約権付社債（ハイブリッド型）
公募増資
公募増資は、株式公開済みの上場企業が、不特定多数の投資家を対象に新株を発行する、出資型の資金調達方法です。
多数の投資家が対象となるため、大きな額を調達できる可能性があります。
さらに、公募増資であれば既存株主の利益を損なわないように配慮がなされているため、「新株を発行することで一株あたりの価値が下がる」という出資型のデメリットをある程度カバーできます。
株主割当増資
既存株主を対象としている出資型の資金調達方法が、株主割当増資です。
既存株主に対して、持ち株数に応じて新株の購入権利を与える仕組みとなっています。
仮に既存株主全員が新株を引き受けた場合、株主の持分比率が変わらないというメリットがあります。
ただし、既存株主のみを対象といているため、公募増資よりも調達可能額は低くなる点には注意が必要です。
第三者割当増資
第三者割当増資では、特定の第三者に新株を引き受ける権利を与え、その対価として出資を得ることで資金を調達します。
この“特定の第三者”には、事業会社や金融機関、自社の役員・従業員、ベンチャーキャピタルやエンジェル投資家などが該当します。
また、特定の既存株主を対象とすることも可能です。
自社と関連性の高い出資者を対象にできるため、ほかの出資型の資金調達と比較すると資金が集まりやすく、それにより安定した信頼関係を築ける点がメリットといえます。
転換社債型新株予約権付社債（ハイブリッド型）
出資型の資金調達方法には、株式だけでなく社債を用いたものもあります。
転換社債型新株予約権付社債は、いつでも株式に転換できる権利のついた社債です。
この転換社債型新株予約権付社債を一定の価格で発行することで、企業は資金を調達できます。
将来的に自社の株価が上がれば、事前に決められた価格で株式に転換し、投資家は値上がり益を獲得できるのです。
もし万が一、株価が上昇しない場合は社債としてそのまま保有しておけば、満期を迎えたときに額面金額が償還されます。
このように、投資家にとってはメリットの大きい方法ですが、企業としては社債である以上“借金”となるため、その点に留意して検討する必要があります。
資産売却型（アセットファイナンス）
自社が保有している資産を売却して資金調達する方法が、資産売却型（アセットファイナンス）です。
資産売却型で調達した資金も返済の必要がないため、資金繰りに影響を及ぼさずに資金調達が可能です。
資産を売却して現預金が増えることで、自社の財務内容を改善できるため信用度が上がるというメリットもあります。
ただし、売却する価値のある資産がなければそもそも資産売却型での資金調達を行えない点には注意が必要です。
また、売却する資産の信用力が低い場合は、手数料が多く引かれる、あるいはそもそも買い取ってもらえないといったことも起こり得ます。
資産売却型の資金調達では、固定資産か流動資産を売却することとなります。
それぞれの詳細は以下をご覧ください。
【資産売却型の資金調達方法】
- 固定資産の売却
- 流動資産の売却
固定資産の売却
有効活用されていない不動産や車両、設備などの“有形固定資産”および、特許権や借地権などの“無形固定資産”といった固定資産を売却して資金を調達する方法です。
資産を適切に売却することで資金を調達できるだけでなく、維持管理費の削減につながるというメリットもあります。
ただし、資産価値は変動するため、売却するタイミングを押さえることが非常に重要です。
流動資産の売却
売却できる資産には、受取手形や売掛金、有価証券といった“流動資産”も挙げられます。
固定資産との違いは、“すぐに現金化できるかどうか”という点です。
通常、1年以内に現金化できる資産を流動資産といいます。
流動資産を売却すれば、本来の期日よりも手前で現金を手にできるという点はメリットといえるでしょう。
ただし、固定資産の売却と異なり、一定の手数料が発生することがほとんどです。
中小企業の資金調達が難しい理由
ここまででさまざまな資金調達方法を紹介しましたが、中小企業の資金調達は大企業と比較すると難しい傾向にあります。
その理由を以下にまとめました。
【中小企業の資金調達が難しい理由】
- 赤字経営の企業が多い傾向がある
- 不動産担保がない傾向がある
- 決算書や事業計画の精度が低いことがある
赤字経営の企業が多い傾向がある
中小企業は大企業と比較すると、赤字経営になりがちな傾向があります。
なぜなら、経営が安定していないことが多いためです。
赤字経営という実態があると、金融機関からは「収益性や財務状況に問題がある」と判断され、融資の審査に通りにくくなってしまいます。
また、投資家からの信頼の低下にもつながるため、融資だけでなく出資型の方法でも資金調達が難しくなることが考えられます。
不動産担保がない傾向がある
銀行や信用金庫などから融資を受ける場合は、不動産担保を求められることがあります。
しかし中小企業は不動産担保を持っていないことも多いため、これが原因で融資による資金調達をスムーズに行えないケースもあるのです。
無担保でも借りられる融資もありますが、担保ありの融資と比べると金額に上限があり、金利などの条件が厳しく設定されています。
そのため、やはり事業者としては担保ありの条件で融資を受けたいのが本音ですが、不動産担保がないためなかなか受けられないのが実情です。
決算書や事業計画の精度が低いことがある
融資や出資を受けるためには、決算書や事業計画書などの書類を提出しなければなりません。
なぜなら、書類の内容が自社の返済能力や将来性の証明となるためです。
これらの書類の精度が低いことで、信頼を得られずに資金調達できていない中小企業がいることも考えられます。
金融機関や投資家は、返済能力や出資へのリターンの確実性を重視しているため、そこで懸念点があると融資や出資とはならないのです。
中小企業が資金調達を成功させるポイント
上記でお伝えした理由により、資金調達に難航することのある中小企業ですが、ポイントを押さえればスムーズに資金調達できる可能性もあります。
以下で紹介するポイントをご確認ください。
【中小企業が資金調達を成功させるポイント】
- 詳細な事業計画書を作成する
- 金利や手数料を比較する
- 可能な限り担保を準備する
詳細な事業計画書を作成する
借入型・出資型で資金調達を考えているのであれば、詳細な事業計画書は欠かせません。
「事業に対して、どの程度理解しているのか」「熱量や将来性はどれぐらいあるのか」によって、資金調達の成功は左右されます。
ポイントは、根拠となるデータや具体的な数字を盛り込んで、客観性と説得力のある計画を立てることです。
金融機関や出資者に納得してもらえるような、具体性のある事業計画書を作成しましょう。
事業計画書作成（中小企業編）のポイント
事業計画書の作成は企業規模を問わず大切ですが、中小企業が資金調達を成功させるには、特に押さえておきたいポイントがあります。
それは、事業の方向性や成長戦略といった、将来的なビジョンを明確に示すことです。
特に、現時点では大企業と比較すると実績がまだ少なく、成長途中である中小企業には、将来について説得力を持たせて訴えかけることが求められます。
具体的には、以下の項目について具体的な数値目標を設定するとよいでしょう。
【中小企業が事業計画書の作成にあたり設定しておくべき目標（一例）】
- 売上規模
- 市場シェア
- 新規顧客数
- 新規事業の開始時期
- 設備導入後の生産量
上記を踏まえたうえで、業界動向や顧客のニーズ、自社の強みなどの現状を丁寧に分析すると、設定した目標を達成するために必要な施策が見えてきます。
また、目標達成に向けた施策を考えるにあたっては、想定されるリスクも加味しながら、客観的な数値をもとに計画を立てることが大切です。
金利や手数料を比較する
資金調達のためのサービスを利用する際は、基本的に金利の支払いや手数料など、何らかのコストが発生します。
そのため、いくつかのサービスが提示している金利や手数料を比較して、可能な限りコストを抑えられる方法を選ぶとよいでしょう。
特に中小企業は資金繰りに悩まされることも多いため、金利や手数料の負担による影響が少ないサービスを見つけることが非常に大切です。
可能な限り担保を準備する
融資を受ける場合、無担保でも受けられるものもありますが、やはり担保があるに越したことはありません。
担保は可能な限り準備しておくことをおすすめします。
担保があるほうが、低金利・高額の借り入れが可能となり、さらに借入期間の延長にも対応してもらえるため、返済の負担を軽減できます。
なお、担保には、借り手が所有する土地や建物を差し出す“不動産担保”や、有価証券を担保とする“有価証券担保”、自動車や設備などの動産を差し出す“動産担保”などがあります。
中小企業の資金調達では動産担保がよく利用されるため、無理のない範囲で準備しておくとよいでしょう。
中小企業の資金調達にはファクタリングもおすすめ
ここまででご紹介した資金調達方法のほかにも、“ファクタリング”という手段があることをご存じでしょうか？
ファクタリングは、売掛金を売却することで現金を得ることのできるサービスであり、資産売却型の資金調達方法に該当します。
ファクタリングの仕組み
ファクタリングは、利用者がファクタリング会社に売掛金を売却することで、売掛金に該当する額面を手にすることのできるサービスです。
本来の支払い期日を待たずに売掛金に相当する金額を調達できるため、資金繰りに悩んでいる企業に適しています。
ファクタリングには、利用者とファクタリング会社のみで完結する“2者間ファクタリング”と、売掛先もやり取りに加わる“3者間ファクタリング”があります。
それぞれの仕組みは以下をご覧ください。
| 2者間ファクタリング | 3者間ファクタリング |
|---|---|
|
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両者の大きな違いは、“支払期日に、ファクタリング会社に誰が代金を支払うのか”という点です。
ファクタリングを行った時点で、売掛金、つまり支払期日までに金額が振り込まれる権利はファクタリング会社のものとなります。
そのため、支払期日までにファクタリング会社に代金を支払わなければなりません。
2者間ファクタリングでは、利用者がファクタリング会社に代金を支払います。
とは言っても、売掛先から自社に支払われた代金をそのままファクタリング会社に渡せばよいだけなので、手間はかかりません。
3者間ファクタリングの場合は、売掛先がファクタリング会社に直接代金を支払ってくれます。
なお、2者間ファクタリングと3者間ファクタリング、どちらの場合でも、利用者に支払われる金額は、売掛金の額面から手数料を引いた額となっています。
手数料は2者間ファクタリングで8％～18％、3者間ファクタリングで2％～9％程度が相場となっているため、あらかじめ念頭に置いておきましょう。
3者間ファクタリングでは、ファクタリング会社目線で見ると売掛先に売掛金の存在を直接確認できるため、架空債権を買い取るリスクが低い関係から、2者間ファクタリングよりも手数料が低く設定されています。
ただしその分、売掛先に「ファクタリングを利用する」という旨を通知する必要があり、結果資金調達のスピードにも影響します。
どちらのサービス形態が適しているのかは事業者によるため、メリット・デメリットを比較してよく検討しましょう。
ファクタリングの特徴
ファクタリングには、本記事でこれまでに紹介してきた資金調達方法と異なる特徴があります。
【ファクタリングの特徴】
- 最短即日で資金調達できる
- 信用情報に影響がない
- 赤字でも利用できる
特に借入型や出資型の資金調達方法と大きく異なるのは、最短即日で資金調達できるサービスが多くある点です。
土日・祝日に対応しているサービスもあるため、急な支払いが発生した際もスムーズに資金調達できます。
また、ファクタリングは売掛金の売買契約であり、貸金契約ではありません。
そのため、ファクタリングを利用しても信用情報に影響がない点も大きなメリットとして挙げられます。
さらに、会社が赤字であったり、税金や社会保険の滞納があったりしても審査に通過できる可能性があります。
ファクタリングで審査対象となるのは、あくまでも売掛金（売掛先）の信用力であるためです。
ファクタリングには多くの資金調達方法とは異なる特徴があるため、ほかの方法での資金調達が見込めない、あるいはより条件の良い方法を探している事業者におすすめです。
PAYTODAYが選ばれる理由
ファクタリングをご検討であれば、PAYTODAYをぜひご利用ください。
PAYTODAYは、以下の理由で多くの方に選ばれています。
【PAYTODAYが選ばれる理由】
- 最短即日で資金化が可能
- 手数料が明確でわかりやすい
- Web完結で手続きがスムーズ
- 幅広い事業・請求書に対応
最短即日で資金化が可能
PAYTODAYでは、最短即日で資金を調達できます。
AI審査を導入しているため、面談の手間もなく、最短30分で審査が完了します。
手数料が明確でわかりやすい
多くのファクタリング会社では手数料の最低値のみを提示しているなか、PAYTODAYでは、手数料を1～9.5%に設定しています。
最低1%、最高でも9.5%であることが事前にわかっているため、資金調達にかかるコストをあらかじめ把握できる点もまた、PAYTODAYの強みとして挙げられます。
Web完結で手続きがスムーズ
PAYTODAYで対応しているのは2者間ファクタリングのみです。
また、オンラインですべてのやり取りが完結するため、スピーディーな資金調達が可能です。
幅広い事業・請求書に対応
PAYTODAYでは、法人・個人事業主・フリーランスと、幅広い事業者を対象としています。
買取可能額は最低10万円からとなっており、上限は設定していないため、さまざまな状況の事業者への対応が可能です。
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資金調達後の注意点
企業経営において資金調達はゴールではありません。
どのような資金調達方法を選ぶ場合でも、調達後に気を付けるべきポイントがあります。
実際に資金調達に向けて動き出す前に、以下の注意点も確認しておきましょう。
【資金調達後の注意点】
- 財務状況を適切に管理する
- 定期的に事業計画を見直す
- 資金調達先と良好な関係値を維持する
財務状況を適切に管理する
資金を調達できたからといって安心せず、調達後も適切に財務状況を管理することが非常に重要です。
なぜなら、調達した資金はあくまでも事業を前に進めるための手段であり、明確な目的のもと運用しなければならないためです。
使い道があいまいな状態でいたずらに支出が続けば、資金ショートのリスクが高まるおそれもあります。
特に中小企業は、日々の業務に追われて財務管理にまで手が回らないこともありますが、以下のポイントをよく意識しましょう。
【財務状況の管理で意識したいポイント】
- 月次の資金繰り表を作成し、予定と実績の比較・分析を行う
- 売掛金の回収サイトの短縮や、督促体制の整備を行う
- 適正在庫水準を維持する
- 固定費を見直す
- 支出の優先順位を見直す
上記のポイントを意識し、日々の財務数値を見える化することで、健全な経営の持続につながります。
定期的に事業計画を見直す
資金調達の際には事業計画を立てることとなりますが、必ずしも計画の通りに進むとは限りません。
自社を取り巻く状況は日々変化していくものなので、事業計画を定期的に見直して、実態に即した内容に軌道修正していくことも大切です。
常に適切な内容で事業計画を立てることができていれば、再び資金調達が必要となった際にも役立ちます。
資金調達先と良好な関係値を維持する
どのような方法を選んだ場合も、資金調達先は自社の経営を支えてくれる大切なパートナーとなります。
そのため、定期的に連絡を取り、良好な関係を築くことも大切です。
ファクタリングのように資産売却型のサービスを利用する場合も、信頼関係が大切なことには変わりません。
たとえば売掛先の業績の悪化が原因で、期日までに代金を支払えないことが判明した場合など、イレギュラーな事態が起きた際は速やかにファクタリング会社へ連絡を取りましょう。
また、将来の資金調達を円滑なものとするためには、自社の評判を向上させる取り組みである“レピュテーション管理”も欠かせません。
調達した資金の使途を明確化し、当初の目的に即して運用できている旨を開示することが、資金調達先からの信頼につながります。
中小企業の資金調達にはファクタリングがおすすめ
中小企業はさまざまな理由により、融資などの資金調達が難しい側面もあります。
担保ありの融資やファクタリングなど、中小企業でも利用しやすい方法を選ぶことが大切です。
最後に少し弊社AIファクタリングサービスであるPAYTODAYをご紹介させてください。
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また女性経営陣による事業運営、透明性及びコンプライアンスを第一に考えており、PAYTODAYを通じて中小企業・個人事業主・フリーランスの事業拡大、成功の機会を支援しております。
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